¿Alguna vez has oído hablar de INTEL o NVIDIA? ¿Quizás los tienes en tu ordenador?
Entonces tienes que echar un vistazo conmigo en Texas Instruments Incorporated (TXN).
Esta empresa diseña, fabrica y vende semiconductores a diseñadores y fabricantes de productos electrónicos de todo el mundo. Actualmente, en un mundo donde tenemos una gran demanda de baterías y chips, esta empresa tiene una gran ventaja en el futuro.
Capitalización de mercado: $151 mil millones Fundado: 1930 Calificación S&P: A+
Noticias sobre TXN:
- El CEO actúa como un propietario. A partir de su último informe, el objetivo principal es maximizar su flujo de caja libre, que es lo que buscamos como inversores.
- Productos con demanda y software a medida. De esta manera, el cliente volverá por sus productos una y otra vez. Generaron $14,46 mil millones en ingresos en 2020. El 75 % de esta cantidad la obtuvieron de productos analógicos como sensores y dispositivos de temperatura/presión que se necesitarán en el futuro para 5G.
- El punto negativo es que los expertos de TXN han vendido una cantidad significativa de acciones en los últimos 3 meses.
Situación actual y desempeño pasado…
Durante los últimos 20 años, la empresa pudo generar un rendimiento total del 9,3 % del dinero de los inversores cada año. Actualmente, Texas Instruments Incorporated tiene una relación de PEG de 1,95 en comparación con la relación de PEG de Semiconductores – Industria general de 1,87. ¡La relación P/E general siempre estuvo por debajo de 25!
La empresa paga ahora mismo una rentabilidad por dividendo del 3,05%, mejor que la del S&P500. Actualmente, tiene el mejor rendimiento en comparación con el pasado y es mejor que el promedio en esta industria. Récord de 19 años de pago y aumento de dividendos. La relación de pago es muy buena; Me gusta ver índices de pago por debajo del 65 %, por lo que esta empresa solo tiene un índice de pago del 53 %, lo cual es una victoria para mí.
Si desea tomar su participación de TXN, ¡es el momento perfecto! ¡Compre algunas acciones antes del 28 de octubre que es la fecha Ex-dividendo y llévate tu primer cheque!
El crecimiento de dividendos en el pasado fue sobresaliente. ¡El promedio de 10 años es 21.46% de crecimiento porcentual/año!
Las recompras de acciones pueden ser un asesino silencioso. Si la empresa no recompra acciones sino que las diluye, sus inversiones valdrán menos con el tiempo. Es como un trozo de tarta en el que tu trozo será más pequeño si la empresa diluye a sus accionistas. TXN está haciendo un buen trabajo aquí, pero no excelente. El año pasado emitieron algunas acciones, pero antes estaban recomprando acciones a lo largo de los años.
| 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
| 923000 | 921000 | 936000 | 970000 |
Pronóstico, crecimiento futuro
El futuro parece bueno para los inversores. Según 4 analistas, la tasa de crecimiento futuro estimada a largo plazo es del 10 % anual. Los analistas también tienen un cuadro de mando que me dice que TXN supera estas expectativas alrededor del 62 % de las veces.
Situación de la deuda
+ TXN tiene más efectivo que su deuda total.
– La relación de deuda a capital de TXN ha aumentado de 33.5% a 51.4% en los últimos 5 años.
+ La deuda de TXN está bien cubierta por el flujo de caja operativo (120.1%).
Valoración y Valor Razonable
Utilizo el método más ampliamente aceptado para calcular el valor razonable de una empresa, que es el flujo de caja descontado (DCF). Se basa en la premisa de que el valor razonable de una empresa es el valor total de sus futuros flujos de efectivo libres descontados a los precios actuales. Uso las estimaciones de flujos de efectivo de los analistas y asumo que la empresa crece a un ritmo estable a perpetuidad.
(Valor de capital total = Valor actual de los flujos de caja de los próximos 10 años + Valor terminal = $49,128 + $79,153 = $128,280,52
Valor de capital por acción (USD) = Valor total / Acciones en circulación = $128,281 / 914 = $140,4)
En general y mi conclusión…
Rara vez reviso empresas que están sobrevaluadas y, en mi opinión, si miro esto con mis instintos, creo que TXN es una empresa fuerte y actualmente bastante valorada y que pueden mantener su posición en el mercado en este momento, están en el margen de las categorías de seguridad. .
TXN tiene un equipo de administración amigable con los accionistas muy talentoso. Sospecho que en octubre habrá otro aumento de dividendos. Creo que TXN tiene la intención y es capaz de alcanzar el título de Dividend Aristocrat. TXN será un beneficiario clave de la ley Chip. Ya que ayudará a la empresa a ampliar la capacidad y satisfacer el exceso de demanda. Lo que impulsará la próxima etapa de crecimiento en ingresos y FCF.
Divulgación: no tengo acciones, opciones o posiciones derivadas similares en ninguna de las compañías mencionadas, y no tengo planes de iniciar tales posiciones dentro de las próximas 72 horas. Escribí este artículo yo mismo, y expresa mis propias opiniones. No tengo ninguna relación comercial con ninguna empresa cuyas acciones se mencionan en este artículo.
